Для лучшего понимания экспирации фьючерсов следует рассмотреть этот процесс более подробно. Для этого в качестве примера будут использоваться данные индекса RTS на Московской бирже . Контракты в этом случае считаются ежеквартальными, поэтому меняются four раза в год.
В переводе с английского слово экспирация (expiration) означает истечение или окончание. В любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов . Объясняется это тем, что срок действия каждой сделки достигает 6 месяцев.
Влияние Актива На Время Экспирации
Если трейдер торгует сразу на нескольких биржах или открывает множество срочных контрактов, ему выгодно свести все даты экспирации в один календарь. Некоторые торговые терминалы уже имеют встроенный интерактивный календарь экспирации, в котором перечислены сроки завершения различных деривативов на разных биржах. Биржевой опцион пут гарантирует держателю право на продажу актива в момент экспирации. Если в день закрытия контракта маржа превышает премию (цену опциона для держателя), трейдер извлекает соответствующую прибыль.
- Да, самая глупейшая ошибка новичков состоит в том, что торгуя на часовых графиках, они умудряются поставить время экспирации в несколько минут.
- В течение экспирации поведение рынка предсказать бывает крайне сложно.
- К сожалению, по наблюдениям, лишь малое количество начинающих трейдеров выполняют рекомендации к стратегиям, которые напрямую указывают время торговли.
- Торговля фьючерсными контрактами имеет свои особенности, связанные с природой самого инструмента.
- Что касается тех трейдеров, которые больше предпочитающих внутридневную торговлю, а не долгосрочную, то у них появляются намного большие хороших возможности для открытия прибыльных сделок в этот момент.
Для более искусных трейдеров, которые желают знать не только день, но и точное время проведения экспирации, необходимо перейти во вкладку Contract Spec спецификации фьючерсного контракта. Для каждого контракта существует специальный документ — спецификация. В нём прописаны главные условия фьючерса, в том числе и дата экспирации.
Календарь Записей
Минимальная продолжительность сделки измеряется минутами, максимальная – месяцами. На площадке Форекс трейдер выбирает день закрытия каждой позиции самостоятельно. Дополнительные необходимые параметры объекта купли-продажи (количество единиц товара, способ расчета) уже внесены в неизменяемые (шаблонные) условия спецификации. Игрок смотрит на график цены инструмента (он может быть сгенерирован программно!) и его задача – сделать прогноз на её дальнейшее поведение. В сленге трейдеров существует такое понятие, как «Основные валютные пары». Трендовые же стратегии изначально базируются на том, что вы стараетесь захватить большой участок прибыли, несмотря на то, где находится точка входа и будет ли откат.
Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации. Разница в стоимости первых двух контрактов и двух контрактов по обратной сделке принесет трейдеру прибыль или убыток. В большинстве случаев исполнение фьючерсного контракта принимает форму расчета наличными (англ. cash settlement).
Хеджер, получив после экспирации опциона право владения прибыльной фьючерсной позицией, имеет возможность закрыть ее. Соответственно, объемы торгов и открытого интереса по квартальным фьючерсным контрактам на порядок выше простых месячных фьючерсов, ввиду покупки их институциональными инвесторами. Разница между данными типами фьючерсов заключается в том, что каждый мартовский, июльский, сентябрьский, декабрьский месячный фьючерсный контракт является квартальным. При этом добавлять необходимо именно eight экспирация в трейдинге часов ко времени, указанному на сайте биржи, потому что торговые серверы брокерской компании Gerchik & Co работают по восточноевропейскому часовому поясу (GMT+2). Если подойти к понятию «опционный контракт», то здесь для простоты понимания сразу нужно отметить, что опцион, по сути, является пари на изменение цены фьючерса в будущем.
Календарь Экспираций: Зачем Нужен?
Ценой открытия сделки при этом есть цена фьючерса на момент заключения фьючерсного контракта. Ознакомиться с датой экспирации опционных контрактов на фьючерс евро, к примеру (по аналогии с фьючерсами на евро), вы можете перейдя во вкладку Calendar спецификации контракта на сайте биржи CME Group. Как правило, срок «жизни» всех российских фьючерсов составляет три месяца, а значит, экспирация фьючерсов происходит четыре раза в год (обычно в середине марта, августа, сентября и декабря). В момент приближения даты экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс. При этом беспокоиться о самостоятельном расчете дня экспираций не стоит.
Недельные (относятся к кратковременным).Расчет по завершенной сделке производится в первый день торгов, следующий за датой закрытия контракта. Некоторые брокеры действительно предоставляют такую услугу, удерживая при этом определенную плату – процент от вложенных денег. Но важно понимать, что, если и после продления цена не развернется в нужную сторону, то убыток из-за брокерской комиссии окажется существенно выше. Поэтому, даже если брокер дает такую возможность, следует хорошенько подумать, прежде чем принимать столь рискованное решение. В результате закрытия сделок максимальную прибыль извлекает группа профессиональных участников рынка, которая взяла верх в борьбе.
Экспирацией называют исполнение обязательств сторонами по заключенным срочным контрактам. Этот термин восходит к английскому слову expiration, которое переводится на русский язык как «окончание, завершение срока, конец». Во время экспирации на биржах часто наблюдается нестандартное поведение трейдеров.
Как Узнать Дату Экспирации
В период обращения стоимость контракта фактически повторяет динамику цен базового актива, но с приближением даты экспирации паритет цен может значительно различаться. Так происходит потому, что большинство участников торгов, совершая в основном спекулятивные сделки, уходят из этого контракта, не дожидаясь его исполнения. Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов.
Например, код «GDM3» говорит о том, что исполнение контракта на золото состоится в июне 2013 г. Код «NKQ4» означает, что фьючерсное соглашение на обычные акции НОВАТЭКа исполнится в августе 2014 г. Другими словами, экспирация фьючерсов – это день, когда исполняются обязательства по фьючерсу (т.е. В течение экспирации поведение рынка предсказать бывает крайне сложно. Внутри дня наблюдается высокая волатильность, часто возникают резкие развороты цены.
Например, РТС – 11.17 говорит, что окончанием считается ноябрь 2017-го года, если не указана конкретная дата / число, то скорее всего имеется в виду середина месяца – 15 ноября 2017 года. Здесь зашифрованы не только сроки действия, но и принадлежности к тому или иному активу. Понять “срок годности” будущего контракта несложно, если проявить внимательность и взглянуть на шифр, обозначающий его название. В случае не выхода из сделки, биржа автоматически реализует фьючерс в вашу пользу, но все же наибольшая доходность организуется в результате ваших самостоятельных действий. Остаются сроки бинарных опционов (далее – также БО), с которыми стоит разобраться подробнее.
Если же вы хотите узнать дату экспирации определенного контракта, кликните на кнопку «Select Рroducts» (1), после чего введите в появившемся окне название фьючерса и найдите его в списке (2), затем нажмите кнопку «Update Calendar» (3). Если в этот же день выйдут неоднозначные новости, ситуация может усложниться еще больше. Использование https://boriscooper.org/ данного вебсайта означает принятие “Правил сайта” и нижеследующей юридической информации. Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции по фьючерсному контракту. В результате офсетной (обратной) сделки прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же фьючерсному контракту. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива. Возможность заработка покупателя опционов и, соответственно, убытка продавца — не более чем вероятность.
Дата экспирации на бирже отмечается увеличением волатильности, при которой колебания происходят неестественные и непредсказуемые. Согласно популярной, хоть и не нашедшей подтверждений за много лет теории, ситуацию умышленно раскачивают крупнейшие игроки – «кукловоды».
При этом форма физической поставки базового актива будет в значительной степени зависеть от потребностей контрагента, а также от свойств поставляемого товара. Экспирация (от лат. exspiratio — истечение срока) — завершение обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже, исполнение обязательств по срочным контрактам. Фактически, это последняя дата, когда держатель опциона может потребовать его исполнения в соответствии с оговорёнными условиями, а для фьючерса происходит поставка актива или взаимный расчёт между контрагентами. В случае опционов с «автоматическим исполнением» чистая стоимость опциона зачисляется на длинную позицию и списывается с владельцев короткой позиции. Для заключения офсетной (обратной) сделки, трейдеру, занимающему короткую фьючерсную позицию (англ. quick position) потребуется купить фьючерсный контракт.